10/08/2026.- Salta al Instante.– Foto portada: Mercado Pago, de Mercado Libre, una de las entidades que cobra mayor tasa. Imagen:
Las tasas de los préstamos para familias alcanzan niveles de hasta 1.457% de Costo Financiero Total (CFT) en algunas entidades. Con salarios que pierden poder de compra y una morosidad que ya afecta a millones de personas, el endeudamiento amenaza con convertirse en otro freno para el consumo.
El crédito para las familias argentinas se convirtió en una trampa cada vez más difícil de abandonar. Algunas entidades financieras cobran Costos Financieros Totales de hasta 1.457%, mientras la morosidad de los hogares alcanza niveles que no se registraban desde hace dos décadas.
El escenario combina tasas de interés extremadamente elevadas, salarios con poco crecimiento real y una creciente dificultad de las familias para afrontar sus deudas. El resultado es un círculo que golpea tanto a los hogares como al consumo interno.
Un informe elaborado a partir de datos del Banco Central y analizado por el Centro de Economía Política Argentina (CEPA) identificó a las 15 entidades que concentran la mayor cantidad de créditos a personas en situación irregular.
El Banco Galicia concentra el 11,5% de esos préstamos, seguido por el Banco Nación, con 10,3%, Santander, con 9,8%; Tarjeta Naranja, con 8,6%; Banco Provincia, con 7,7%; BBVA, con 5,7%; y Macro, con 3,7%.
También aparecen Mercado Libre/Mercado Pago, con 3,4%; Bancor y Crédito Argentino, con 2%; ICBC, con 1,9%; Carrefour Banco, con 1,7%; Naranja Digital, con 1,5%; Megatone, con 1,3%, y Supervielle, con 1,1%.
Tasas que llegan a cuatro cifras
El problema se vuelve todavía más grave cuando se observa cuánto cuesta financiar esas deudas.
Según los datos del régimen de transparencia del Banco Central, Carrefour Banco registra un CFT máximo de 1.457%, mientras que Mercado Libre alcanza 1.375% y Megatone llega al 664%.
Después aparecen Supervielle, con 414%; Galicia, 398%; Naranja Digital, 392%; Tarjeta Naranja, 367%; BBVA, 322%; ICBC, 196%; Banco Nación, 186%; Banco Provincia, 178%; Macro, 171%; Santander, 165%, y Bancor, 74%.
Se trata de valores máximos informados por las entidades. El costo final puede ser menor dependiendo del perfil de cada cliente, pero el dato expone el nivel que puede alcanzar el financiamiento para determinados consumidores.
La comparación con la inflación también resulta contundente: el IPC acumuló un 33,5% interanual, mientras que las expectativas relevadas por el Banco Central proyectan una inflación del 21,8% para los próximos 12 meses.
Más deuda, pero menos capacidad para pagar
La morosidad no se distribuye de manera uniforme. Entre las entidades analizadas, Megatone y Crédito Argentino presentan un 55% de sus créditos en situación irregular, mientras que Frávega y Cetrogar alcanzan el 54%.
Carrefour registra un 52% de mora. En el caso de Tarjeta Naranja y Ualá llega al 24%; Naranja Digital y Galicia, al 18%; Santander y Mercado Libre, al 17%; Banco Provincia, al 15%; BBVA, al 13%; Bancor e ICBC, al 11%; Supervielle, al 10%; y Banco Nación y Macro, al 8%.
El deterioro se concentra especialmente en préstamos personales y tarjetas de crédito, justamente los instrumentos utilizados con mayor frecuencia por las familias para sostener gastos cotidianos cuando los ingresos no alcanzan.
Un problema que ya amenaza al consumo
La consultora internacional Oxford Economics advirtió que el aumento de los préstamos morosos puede convertirse en un obstáculo para la recuperación económica argentina.
El diagnóstico apunta a una combinación de costos reales del crédito elevados y un crecimiento débil de los salarios, dos factores que reducen la capacidad de las familias para endeudarse y, al mismo tiempo, limitan el consumo privado.
La consultora señala que la morosidad de los hogares alcanzó su nivel más alto desde 2005, aunque considera que el sistema bancario mantiene capacidad para absorber eventuales pérdidas crediticias.
El impacto macroeconómico directo, de acuerdo con Oxford Economics, sería relativamente acotado por el reducido tamaño del sistema financiero argentino en relación con el conjunto de la economía. El problema más inmediato aparece sobre el consumo y la capacidad de las familias para sostener sus gastos.
Las tres causas detrás de la morosidad
Oxford Economics identifica tres factores principales detrás del deterioro.
Uno de ellos fue la eliminación de los LEFI, que dejó a los bancos con un volumen importante de liquidez que posteriormente fue canalizado hacia préstamos al sector privado.
El segundo está relacionado con los ingresos. Según la consultora, desde la llegada de Javier Milei al Gobierno, los salarios reales aumentaron apenas 8,3% y permanecieron cerca de los niveles de 2023, todavía por debajo de los registrados años atrás.
El tercer factor está vinculado con las tasas de interés. La fuerte desaceleración de la inflación durante 2025, combinada con tasas nominales elevadas y un endurecimiento de la política monetaria, llevó las tasas reales a niveles positivos que encarecieron el servicio de las deudas.
El resultado es una economía donde las familias recurren al crédito para sostener el consumo, pero luego encuentran cada vez más dificultades para pagar las cuotas.
Con tasas que pueden superar ampliamente la inflación y salarios que no recuperan el poder adquisitivo perdido, el crédito dejó de ser una herramienta de expansión del consumo para convertirse, para miles de hogares, en una fuente creciente de asfixia financiera.
